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2025年一季度工作報(bào)告
發(fā)布時(shí)間：2025/6/5 發(fā)布者： 點(diǎn)擊次數(shù)：184
2月10日，特朗普簽署文件，宣布對所有美國進(jìn)口鋼鐵和鋁征收25%的關(guān)稅。該政策計(jì)劃從3月12日開始執(zhí)行。與此同時(shí)，政策還包括取消對部分貿(mào)易伙伴的鋼鋁免稅配額和豁免政策。
對我國鋼材直接出口影響有限。2024年中國直接出口至美國的鋼材總量僅為89.17萬噸，占中國全年鋼材出口總量（1.11億噸）的0.8%。
對我國鋼材間接出口影響相對較大。（1）轉(zhuǎn)口貿(mào)易受阻。中國鋼材通過第三國（如越南、墨西哥）轉(zhuǎn)口至美國的比例較高。2024年越南對美鋼材出口量同比翻倍，其中約30%為中國轉(zhuǎn)口產(chǎn)品。若美國加強(qiáng)原產(chǎn)地審查，此類轉(zhuǎn)口貿(mào)易將受壓制，間接影響中國鋼材出口規(guī)模。（2）鋼鐵下游產(chǎn)品需求或承壓。特朗普對我國出口商品額外加征20%的關(guān)稅，可能導(dǎo)致鋼材下游產(chǎn)品如工程機(jī)械、家電、新能源汽車等用鋼密集型商品的出口需求承壓，從而間接減少美國對中國鋼材的需求。
綜上所述，特朗普關(guān)稅政策對中國鋼材出口的直接影響有限，間接影響相對較大。但整體來看，實(shí)際影響規(guī)?；蜻h(yuǎn)小于預(yù)期影響規(guī)模。
一、美國鋼材進(jìn)口現(xiàn)狀分析
2024年美國鋼材進(jìn)口總量為2622.5萬噸，同比增長2.5%。從進(jìn)口品種來看，熱卷、冷軋、鍍鋅等板材為主要進(jìn)口品種；而鋼筋等棒材品種進(jìn)口占比則較小。從進(jìn)口來源看，美國前三大供應(yīng)國為加拿大、巴西和墨西哥。2024年從上述三國總計(jì)進(jìn)口量達(dá)到1322.8萬噸，占比達(dá)到50.4%。亞洲范圍內(nèi)，對美出口量前三位的分別為韓國、越南和中國（含臺(tái)灣省），總計(jì)進(jìn)口量達(dá)到530萬噸，占比達(dá)到20.2%。歐洲則是美國鋼材進(jìn)口的第三大來源洲。
二、特朗普關(guān)稅政策對美國鋼材進(jìn)口的影響
自 2025年3月12日起，美國政府將對所有進(jìn)口鋼鐵和鋁制品加征 25% 的關(guān)稅。 此舉旨在保護(hù)美國鋼鐵和鋁行業(yè)免受不公平貿(mào)易行為和全球產(chǎn)能過剩的影響。此次加征關(guān)稅不僅適用于自 2018 年以來受 232 關(guān)稅條款影響國家進(jìn)口的鋼鋁產(chǎn)品，也適用于之前獲得豁免國家的鋼鋁產(chǎn)品。
考慮到當(dāng)前美國國內(nèi)鋼材價(jià)格處于全球鋼材價(jià)格高地的現(xiàn)狀，加征25%關(guān)稅所帶來的實(shí)際影響規(guī)模預(yù)計(jì)將顯著小于預(yù)期影響規(guī)模。為什么會(huì)得出如此判斷呢？主要原因有兩個(gè)：第一，當(dāng)前美國國內(nèi)市場鋼材價(jià)格遠(yuǎn)高于進(jìn)口鋼材到岸價(jià)格（CFR）。以熱卷為例，截至3月10日，美國國內(nèi)中西部地區(qū)熱卷價(jià)格為1040美元/噸。進(jìn)口熱卷到岸價(jià)格（CFR）為850美元/噸。國內(nèi)價(jià)格較之于進(jìn)口價(jià)格高出近200美元/噸。如果加上25%的關(guān)稅，則進(jìn)口到岸價(jià)預(yù)計(jì)將上升至1060美元/噸，與國內(nèi)價(jià)格相當(dāng)。如果考慮到加征關(guān)稅可能帶來的對其國內(nèi)價(jià)格進(jìn)一步的推升影響，則進(jìn)口價(jià)格或依然具備一定幅度的價(jià)格優(yōu)勢。第二，雖然加征關(guān)稅會(huì)增加成本抑制需求，但同樣會(huì)減少供應(yīng)。這就使得美國國內(nèi)鋼材供需動(dòng)態(tài)均衡價(jià)格有進(jìn)一步抬升的傾向。在此情況下，加征關(guān)稅對進(jìn)口量的沖擊影響或較為有限。最大影響或在于推升美國國內(nèi)通脹水平，由美國消費(fèi)者承擔(dān)了最終的關(guān)稅成本。
三、特朗普關(guān)稅政策對我國鋼材出口的影響
2024年我國鋼材出口量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.11億噸。從出口目的地來看，亞洲占我國出口比重到達(dá)65%；非洲處于第二位，出口占比近20%；南美和中美洲國家占比達(dá)到13%；對于歐洲和北美地區(qū)的出口占比則相對較少，僅占2%左右。這其中，我國（含臺(tái)灣?。γ冷摬闹苯映隹诹績H為138.8萬噸，僅占我國鋼材出口總量的1.3%。由此可見，此次特朗普加征關(guān)稅，對我國鋼材直接出口美國影響極其有限。
與此同時(shí)，特朗普關(guān)稅政策對我國鋼材的間接轉(zhuǎn)口貿(mào)易帶來一定影響。這主要是因?yàn)槲覈摬耐ㄟ^第三國（如越南、墨西哥）轉(zhuǎn)口至美國的比例較高。2024年我國對越南和墨西哥鋼材出口量分別為1276.6萬噸和117.1萬噸。越南對美鋼材出口量在200萬噸水平附近。若我們按30%的比例計(jì)算上述兩國的轉(zhuǎn)口量。則我國通過墨西哥和越南間接出口的影響規(guī)模預(yù)計(jì)在100萬噸附近。
最后，特朗普關(guān)稅政策可能會(huì)對我國工程機(jī)械、家電、新能源汽車等用鋼密集型商品的出口帶來較為明顯的影響。而上述產(chǎn)品對鋼材尤其是板材的需求較大。根據(jù)上海鋼聯(lián)的測算，2024年我國總體對美間接出口鋼鐵量為1429萬噸，本輪美國加征關(guān)稅所涉產(chǎn)品占對美間接出口總量的比例預(yù)計(jì)達(dá)到43%。因此，特朗普關(guān)稅政策或?qū)ξ覈摬牡拈g接出口帶來更大規(guī)模的影響。
特朗普關(guān)稅政策對中國鋼材出口的直接影響有限，間接影響相對較大。但整體來看，實(shí)際影響規(guī)模或遠(yuǎn)小于預(yù)期影響規(guī)模。